Τον Μάρτιο του 2023, η ελβετική τράπεζα UBS συμφώνησε να εξαγοράσει την Credit Suisse, μια κίνηση που προκάλεσε ανησυχίες στους επενδυτές παρά την ελκυστική τιμή των 3,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι επενδυτές ήταν επιφυλακτικοί για το κατά πόσο η UBS θα μπορούσε να αναδιαρθρώσει με επιτυχία τον τομέα επενδυτικής τραπεζικής της Credit Suisse.
Επιπλέον, η UBS, μετά την εξαγορά, έγινε μία από τις μεγαλύτερες τράπεζες στην Ευρώπη, προκαλώντας ανησυχίες σε πολιτικό και ρυθμιστικό επίπεδο. Την εποχή εκείνη, η πολυπλοκότητα της συμφωνίας και η ικανότητα της UBS να την υλοποιήσει επιτυχώς ανησυχούσαν έντονα τους επενδυτές, όπως δήλωσε ο Bruno Verstraete, ιδρυτής της Lakefield Wealth Management, στο CNBC. Παρομοίασε την κατάσταση λέγοντας πως «όταν ένας υγιής άνθρωπος κοιμάται δίπλα σε κάποιον με σοβαρή γρίπη, υπάρχει πιθανότητα να κολλήσει».
Λόγω της πολυπλοκότητας της εξαγοράς, η UBS αποφάσισε να αλλάξει ηγεσία, φέρνοντας πίσω τον πρώην διευθύνοντα σύμβουλο Σέρτζιο Ερμότι για να επιβλέψει τη συγχώνευση. Ο Verstraete σημείωσε ότι οι επενδυτές κατανοούσαν πλήρως τους σημαντικούς κινδύνους που συνόδευαν την απόκτηση αγνώστων υποχρεώσεων, δεδομένων των συνθηκών της αγοράς, της πολιτικής κατάστασης και των χρονικών περιορισμών της συμφωνίας.
Τώρα, 18 μήνες μετά, το κλίμα έχει αλλάξει και πολλοί συμφωνούν ότι αυτή είναι η συμφωνία της δεκαετίας. Ο Beat Wittmann, πρόεδρος της Porta Advisors, δήλωσε στο CNBC ότι η συγχώνευση με την Credit Suisse ακολουθεί τα προβλεπόμενα ορόσημα και χρονοδιαγράμματα, επαινώντας την ηγεσία της UBS υπό τον Σέρτζιο Ερμότι για την αποφασιστικότητα της.
Η UBS ολοκλήρωσε τη συγχώνευση των μητρικών εταιρειών τον Μάιο, και τον Ιούνιο ολοκλήρωσε τη μετάβαση σε μια ενιαία αμερικανική ενδιάμεση εκμετάλλευση. Τον Ιούλιο, οι ελβετικές οντότητες της Credit Suisse και της UBS συγχωνεύθηκαν πλήρως, με την όλη διαδικασία να αναμένεται να ολοκληρωθεί το 2026.
Η πειθαρχημένη και ρεαλιστική προσέγγιση της ενοποίησης έχει αποκαταστήσει την ηρεμία και την εμπιστοσύνη, σύμφωνα με τον Verstraete. Οι ανησυχίες των επενδυτών διαλύθηκαν επίσης με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου της UBS τον Αύγουστο, με τους αναλυτές να εστιάζουν πλέον στην επιχειρηματική απόδοση αντί για τις λεπτομέρειες της συγχώνευσης.
Η απόφαση της UBS να επιταχύνει την εξοικονόμηση κόστους ικανοποίησε επίσης τους επενδυτές. Η τράπεζα αναμένει τώρα να επιτύχει εξοικονόμηση κόστους 7 δισ. δολαρίων το 2024, που αποτελεί περισσότερο από το ήμισυ του στόχου των 13 δισ. δολαρίων για όλη τη διάρκεια της συγχώνευσης έως το 2026, με βάση τα επίπεδα του 2022.
Παρά την πρόοδο, ο Σέρτζιο Ερμότι παραμένει επιφυλακτικός, σημειώνοντας ότι, παρόλο που η πρόοδος είναι ενθαρρυντική, η αποκατάσταση της κερδοφορίας στα επίπεδα πριν από την εξαγορά δεν θα είναι μια γραμμική διαδικασία, υπογραμμίζοντας την ανάγκη για περαιτέρω προσπάθειες.
