Η Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε επίσημα την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής από το επενδυτικό ταμείο CVC Capital Partners Fund VII, σε μια συναλλαγή που αποτιμάται στα 600 εκατομμύρια ευρώ. Η συγκεκριμένη εξαγορά σηματοδοτεί μία σημαντική εξέλιξη στον χρηματοπιστωτικό και ασφαλιστικό τομέα της Ελλάδας.
Η Πειραιώς Financial Holdings Α.Ε., μέσω της θυγατρικής της, Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε., υπέγραψε Σύμβαση Αγοραπωλησίας Μετοχών, αποκτώντας το 90,01% της μητρικής εταιρείας της Εθνικής Ασφαλιστικής. Το τίμημα της συναλλαγής καθορίστηκε στα 600 εκατομμύρια ευρώ σε μετρητά, με βάση την πλήρη αποτίμηση της εταιρείας.
Η εξαγορά αυτή προβλέπεται να διαφοροποιήσει περαιτέρω τις πηγές εσόδων της Τράπεζας Πειραιώς, ενισχύοντας τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους της. Παράλληλα, θα προσφέρει ένα πιο ολοκληρωμένο χαρτοφυλάκιο χρηματοοικονομικών προϊόντων, ενσωματώνοντας τραπεζικές, ασφαλιστικές και επενδυτικές λύσεις.
Οικονομικά, η συναλλαγή αναμένεται να αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 5%, ενώ θα βελτιώσει την απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων κατά μία ποσοστιαία μονάδα. Επιπλέον, η Πειραιώς εκτιμά ότι θα αυξηθεί η παραγωγή προμηθειών της, φέρνοντάς τη σε επίπεδο ανταγωνιστικό με τις διεθνείς αγορές.
Κεφαλαιακή δομή και στρατηγική ανάπτυξης
Η συναλλαγή αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά τη συνολική κεφαλαιακή θέση της Πειραιώς, με εκτιμώμενο ποσοστό 18,5% το 2025, που θα φτάσει στο 19,5% το 2027 και περίπου στο 20% το 2028. Επιπρόσθετα, εάν η Τράπεζα Πειραιώς καταφέρει να ταξινομηθεί ως Χρηματοοικονομικός Όμιλος και να εφαρμόσει τον μηχανισμό του άρθρου 49 του κανονισμού CRR (γνωστό ως Danish Compromise), ο δείκτης CET1 θα ενισχυθεί κατά επιπλέον 50 μονάδες βάσης.
Η Εθνική Ασφαλιστική κατέχει ηγετική θέση στον ασφαλιστικό κλάδο της Ελλάδας, με μερίδιο αγοράς περίπου 14,5%. Συγκεκριμένα, το μερίδιο της φτάνει το 17% στον τομέα ασφαλίσεων ζωής και το 11% στις γενικές ασφαλίσεις. Το 2024, η εταιρεία κατέγραψε μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα άνω των 800 εκατομμυρίων ευρώ, ενώ το 2023 είχε συνολικό ενεργητικό 4 δισεκατομμύρια ευρώ και ίδια κεφάλαια ύψους 400 εκατομμυρίων ευρώ.
Το δίκτυο της Εθνικής Ασφαλιστικής καλύπτει όλη την Ελλάδα, μέσω ιδιόκτητων γραφείων πωλήσεων, ασφαλιστικών πρακτορείων και συνεργαζόμενων μεσιτών. Η πλειονότητα των ασφαλίστρων προέρχεται από τα κύρια κανάλια παραγωγής, ενώ ένα μικρότερο ποσοστό συνεισφέρει από τραπεζοασφαλιστικές δραστηριότητες.
Στρατηγικοί στόχοι της Τράπεζας Πειραιώς έως το 2028
Η Τράπεζα Πειραιώς έχει αναθεωρήσει τις προβλέψεις της λαμβάνοντας υπόψη την επίδραση της συναλλαγής. Οι βασικοί οικονομικοί στόχοι της για την περίοδο έως το 2028 περιλαμβάνουν:
- Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων: Από 14% το 2026 σε 15% το 2028.
- Κέρδη ανά Μετοχή: Από 0,9 ευρώ το 2026 σε 1,2 ευρώ το 2028.
- Καθαρά Κέρδη από Προμήθειες προς Καθαρά Έσοδα: Από 28% το 2026 και έπειτα.
- Δείκτης Κόστους προς Βασικά Έσοδα: Παραμένει κάτω του 35%.
- Συνολικός Δείκτης Κεφαλαίων (χωρίς Danish Compromise): Από 18,5% το 2026 σε 20% το 2028.
- Απόθεμα Κεφαλαίων πάνω από P2G: Από 265 μονάδες βάσης το 2026 σε 390 μονάδες το 2028.
Η συμφωνία τελεί υπό την έγκριση των αρμόδιων εποπτικών αρχών. Σύμβουλοι της Πειραιώς για τη συναλλαγή είναι η UBS Europe SE ως αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος, η Milliman ως αναλογιστικός σύμβουλος και τα νομικά γραφεία Milbank LLP, Μωράτης Πασσάς και Ποταμίτης Βεκρής.
Η εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Τράπεζα Πειραιώς αποτελεί μια στρατηγική κίνηση που ενισχύει τη θέση της στον χρηματοοικονομικό τομέα, προσφέροντας αυξημένες ευκαιρίες ανάπτυξης και δημιουργίας αξίας τόσο για τους μετόχους όσο και για τους πελάτες της.
