Οι τέσσερις συστημικοί τραπεζικοί όμιλοι στην Ελλάδα μπορούν πλέον να στραφούν στα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα που ρυθμίστηκαν επιτυχώς και αποπληρώνονται κανονικά, προκειμένου να αυξήσουν το ενεργητικό και τα δανειακά τους χαρτοφυλάκια. Δεδομένου ότι ο επόπτης (SSM) δεν έχει ακόμη δώσει το πράσινο φως για την απευθείας επαναγορά των δανείων που οι ίδιες οι τράπεζες είχαν πουλήσει ή τιτλοποιήσει, η δευτερογενής αγορά ανοίγει για αυτές με δύο άλλους τρόπους.
Ο πρώτος τρόπος είναι η αναχρηματοδότηση δανείων μεμονωμένα. Σε αυτή την περίπτωση, η τράπεζα χορηγεί ένα νέο δάνειο στον δανειολήπτη, το χρέος του οποίου βρίσκεται σε fund, για την αποπληρωμή του αρχικού. Με αυτόν τον έμμεσο τρόπο, το δάνειο επιστρέφει εντός του τραπεζικού συστήματος, κάτι για το οποίο οι τράπεζες έχουν λάβει επίσημη ενημέρωση από τις αρχές. Ο δεύτερος τρόπος είναι η αγορά πακέτων δανείων που είχαν πωληθεί ή τιτλοποιηθεί στο παρελθόν από άλλες τράπεζες. Η ισχύουσα απαγόρευση επαναγοράς ρυθμισμένων ανοιγμάτων αφορά μόνο τα δάνεια που προέρχονται από την ίδια την τράπεζα και όχι από τρίτα πιστωτικά ιδρύματα.
Οι εταιρείες διαχείρισης κόκκινων δανείων έχουν ήδη ξεκινήσει την προετοιμασία, κατηγοριοποιώντας τα ομαλά εξυπηρετούμενα ανοίγματα για τη διευκόλυνση της διαμόρφωσης πακέτων που θα μπορούσαν να επιστρέψουν στον τραπεζικό τομέα. Αναλυτές εκτιμούν ότι, αν και οι τράπεζες δεν έχουν ανακοινώσει άμεσες κινήσεις, είναι πιθανό να δούμε φέτος τις πρώτες συναλλαγές αυτής της κατηγορίας, λειτουργώντας ως «test drive» για την αγορά. Οι κινήσεις αυτές θα εξαρτηθούν και από την πορεία της συνολικής πιστωτικής επέκτασης.
Σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος για το α΄ τρίμηνο του 2025, οι ρυθμοί πιστωτικής επέκτασης παρέμειναν ισχυροί. Ο ετήσιος ρυθμός στον ιδιωτικό τομέα ήταν πάνω από 10%, ενώ τα υπόλοιπα δανείων προς επιχειρήσεις αυξήθηκαν κατά 16% ετησίως. Στα νοικοκυριά, η πιστωτική μεταβολή σταθεροποιήθηκε στο -0,5%, με προοπτική να γίνει θετική. Η συρρίκνωση των στεγαστικών δανείων περιορίστηκε σημαντικά τον Μάρτιο στο -2,4%, η χαμηλότερη πτώση εδώ και πολλά χρόνια, χάρη στην άνοδο των νέων εκταμιεύσεων στεγαστικών δανείων (+30% στο δίμηνο Ιαν-Φεβ 2025 σε σχέση με το 2024).
Ενώ οι τράπεζες διαθέτουν πλέον νέους δρόμους για την επιστροφή ομαλά εξυπηρετούμενων δανείων στα χαρτοφυλάκιά τους, η αξιοποίηση της δευτερογενούς αγοράς θα εξαρτηθεί πιθανότατα από το αν οι τρέχοντες ρυθμοί πιστωτικής επέκτασης επαρκούν για την επίτευξη των φετινών στόχων των τραπεζών, παρότι τα στοιχεία του πρώτου τριμήνου δείχνουν θετική πορεία.
